Głosowanie nad układem w postępowaniu restrukturyzacyjnym

Restrukturyzacja to coraz częstsze hasło wpisywane przez przedsiębiorców zmagających się z problemami finansowymi. Jedną z najważniejszych procedur pozwalających uniknąć upadłości jest postępowanie o zatwierdzenie układu. Aby jednak układ doszedł do skutku, konieczne jest jego przyjęcie przez wierzycieli w drodze głosowania. W niniejszym artykule wyjaśniamy, jak to głosowanie wygląda w praktyce, kto może głosować, kiedy i w jakiej formie oraz jakie warunki muszą zostać spełnione, aby układ został przyjęty.

Głosowanie – podstawowe informacje

Głosowanie nad układem to kluczowy moment postępowania restrukturyzacyjnego. Zgodnie z art. 119 ustawy Prawo restrukturyzacyjne, aby układ został przyjęty, muszą zostać spełnione dwa warunki jednocześnie:

• za przyjęciem układu musi opowiedzieć się większość głosujących wierzycieli,

• ta większość musi posiadać co najmniej 2/3 sumy wierzytelności przysługujących głosującym wierzycielom.

Co to oznacza w praktyce? Przykładowo – jeśli głosuje 10 wierzycieli, to przynajmniej 6 z nich musi zagłosować „za”, a suma ich wierzytelności musi wynosić co najmniej 66,66% łącznej kwoty głosujących wierzytelności.

Dwie formy głosowania – pisemnie lub na zgromadzeniu wierzycieli

Głosowanie może odbyć się na dwa sposoby:

1. Pisemnie – poprzez przesłanie karty do głosowania poprzez system KRZ. To najczęstsza i najprostsza forma, która nie wymaga spełnienia żadnych warunków frekwencyjnych. Głos oddany na piśmie musi zawierać nazwisko lub nazwę wierzyciela oraz jednoznaczną informację, czy głosuje „za” czy „przeciw” układowi. Głosu nie uznaje się, jeśli wierzyciel wstrzyma się od głosowania.

2. Na zgromadzeniu wierzycieli – odbywa się ono za pośrednictwem systemu KRZ lub stacjonarnie. Wierzyciel może głosować ustnie do protokołu lub na piśmie (Art. 110 ust. 1 pr. rest.). W tym przypadku obowiązuje wymóg frekwencyjny – zgromadzenie jest skuteczne tylko wtedy, gdy obecnych (lub biorących udział online) jest co najmniej 1/5 wierzycieli uprawnionych do głosowania.

Kto przeprowadza głosowanie?

Głosowanie w postępowaniu o zatwierdzenie układu przeprowadza nadzorca układu. 

Wierzyciel może głosować osobiście lub przez pełnomocnika. Pełnomocnikiem może być również inny wierzyciel (Art. 110 ust. 3).

Podział na grupy wierzycieli

W ramach postępowania może dojść do podziału wierzycieli na grupy, np. według kategorii interesów – jak wierzyciele publicznoprawni, instytucje finansowe, dostawcy itp. Jeśli dojdzie do takiego podziału, warunki przyjęcia układu liczy się oddzielnie w każdej grupie (Art. 119 ust. 2):

• większość głosujących wierzycieli z danej grupy musi głosować „za”,

• ta większość musi reprezentować co najmniej 2/3 sumy wierzytelności przysługujących głosującym w tej grupie.

Co ważne, nawet jeśli jedna grupa nie poprze układu, układ może zostać przyjęty, jeśli spełnione są dwa warunki (Art. 119 ust. 3):

• łącznie wszyscy wierzyciele (ze wszystkich grup) posiadający 2/3 sumy głosujących wierzytelności poparli układ,

• wierzyciele z grup przeciwnych otrzymają zaspokojenie na poziomie nie niższym niż w przypadku postępowania upadłościowego.

Kto nie może głosować?

Nie każdy wierzyciel ma prawo głosu. Wyłączenia przewiduje art. 116 ustawy Prawo restrukturyzacyjne. Przykładowo głosu nie mają:

• Małżonek, krewni czy powinowaci dłużnika (w linii prostej lub bocznej do drugiego stopnia).

• Wierzyciele będący wspólnikami ponoszącymi odpowiedzialność za zobowiązania spółki całym majątkiem.

• Spółki powiązane z dłużnikiem oraz osoby je reprezentujące.

• Osoby fizyczne posiadające powyżej 25% udziałów w spółce kapitałowej będącej dłużnikiem.

Te wyłączenia mają na celu uniemożliwienie wpływania na wynik głosowania przez osoby bezstronne lub zależne od dłużnika.

Głosowanie a skuteczność układu

Nadzorca układu stwierdza jego przyjęcie i sporządza sprawozdanie. Tylko w przypadku przyjęcia układu, sąd zatwierdzi układ i postępowanie restrukturyzacyjne zakończy się sukcesem. Dlatego tak ważne jest, aby wierzyciele aktywnie uczestniczyli w postępowaniu i świadomie oddali swój głos.

Warto pamiętać, że jeżeli dłużnikowi zależy na przyjęciu układu, powinien aktywnie współpracować z nadzorcą układu i nie ograniczać się wyłącznie do formalnego złożenia propozycji. Osobiste rozmowy z wierzycielami, wyjaśnienie założeń układu i próba budowania zaufania mogą znacząco zwiększyć szanse na uzyskanie wymaganej większości głosów. Zaangażowanie dłużnika w ten proces ma często kluczowe znaczenie dla powodzenia restrukturyzacji.

Podsumowanie

Postępowanie o zatwierdzenie układu to jedno z najczęściej wykorzystywanych narzędzi restrukturyzacyjnych – także w Krakowie. Głosowanie wierzycieli to kluczowy element tej procedury. Dla dłużnika to szansa na uzdrowienie sytuacji finansowej, a dla wierzycieli – realna możliwość odzyskania choćby części należności.

Jeśli prowadzisz działalność gospodarczą w Małopolsce i rozważasz restrukturyzację, warto zasięgnąć porady doświadczonego doradcy restrukturyzacyjnego. Wpisz w wyszukiwarkę „restrukturyzacja Kraków” i sprawdź, jakie możliwości stoją przed Tobą – zanim będzie za późno.